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2018-10-13
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新的预期生命表对美国寿险产品带来哪些变化?

2023年05月25日
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自2020年1月1日起,美国所有的寿险产品必须要采用最新的CSO Table – 来取代过去使用的CSO预期生命表。


(The CommissionersStandard Ordinary Mortality Table) 直译的话叫“监管官标准普通生命表” ,我们这里简称“预期生命表”。
CSO表作为人寿保险最重要的基石,是人寿保险定价、风险评估和风险管理最基本的依据,目的是计算人寿保险的储备,对于人寿保险公司的经营和发展都具有重要的意义。从2020年1月1日起,新的“预期生命表”对美国寿险保单有哪些变化?

1CSO Table 用于所有美国寿险产品精算定价

CSO Table 预期生命表用于计算保单的最低现金价值、保险公司法定准备金以及最低死亡保险金与保费的比率,确保这份保单是合格的人寿保险保单。在此之前的CSO是在2001年编制的。2001年的预期寿命表已经将预期寿命从1980年预期寿命表中规定的100岁上涨到了120岁。

医学、技术的进步,生活方式的不断改善不断提升着人们的预期寿命,因此需要定期更新CSO预期生命表。

预期寿命越长,意味着保险公司的赔付期相应延长,对于纯寿险类的产品 (比如定期寿险,有保证的终身寿险)寿险成本会越低。1980的这一版CSO表将美国的预期寿命最大值设定为120岁,而香港和内地的仍然是100岁,这是为什么同等条件下美国的寿险成本更低的原因之一。

2017的预期寿命表相较2001年的预期寿命又有了显著的改善,但这只是保险产品定价中的几个因素之一,所以对于不同的寿险类别的产品,保费的定价有好又坏。


2保险公司被要求提高用于支付未来赔付的最低准备金

2017的CSO表中另外一个比较大的调整是,美国国家保险委员会(National Association of InsuranceCommissioners, 以下简称NAIC)要求提高保险公司的准备金比例。

保险准备金/储备金 是保险公司在履行和承担将来的保险责任或者理赔的时候,必须从保费或是所管理的资产中留存一部分的基金。对于寿险公司来说,通俗的理解就是如果被保险人将来过世的时候,保险公司要有足够的钱来做理赔。
除了要求提高保险公司准备金的比例之外,NAIC对于各家保险公司核算准备金比例的方式也做了一些改进:原本所有的保险公司按照同样的标准来核算准备金比例,新规则可以让每个保险公司根据自己保单持有人的预期寿命数据、断保数据和投资经营情况来自行核算。也即意味着如果保险公司过去的经营理赔记录比较好,投资收益稳定则相应的准备金比例也会调整。

3利用人寿保险来做免税的现金增长会受到更严格的限制

美国的人寿保险种类很多,当然大多数人,尤其是高净值家庭,购买人寿保险的目的除了保障家庭的财务安全和财富传承之外呢,更多是为了通过人寿保险来累积现金价值所带来的税务优势。

但也并不是所有的人寿保险产品具备同样的税务优势!国税局对于人寿保险保单设定了最高保费的限额,并且要求对首7年内缴纳保费进行测算,如果投入的保费超过了联邦法的规定,或者累积的保费超过了美国税收法规(IRC)的规定,这份保单就会被认定为MEC保单。

MEC-Modified EndowmentContract,直译为:“调整过的养老保险合同”。美国税务局认为MEC保单不是标准的保险产品,而被认定为投资产品。MEC保单在保单内所有的现金增值都会有税务问题,如果提前从保单支取则会有10%的罚款。
大部分保险公司在设计产品的时候会尽可能的将保费尽量最高保费限额,避免被判定为投资产品。而新的CSO表对于MEC的最高保费上限也做了相应的下调,这也就是意味着,投保人,尤其是高净值家庭不能像过去那样将尽量多的资金投入的保单里面免税的积累现金价值。

很多保险公司已经开始采用2017版本CSO的标准更新完了产品,其余的保险公司也都会在年底之前陆续的调整更新产品线。随着可用数据的增加、预期寿命的延长以及保险准备金的提高,美国的寿险产品定价无疑会受到新标准的影响。


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来源:美国互惠财富SV 作者:美国互惠财富SV
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